L'ensemble des dettes, diminué des liquidités que l'entreprise détient déjà. Si elle possède plus de liquidités que de dettes, le chiffre est négatif — on parle alors de trésorerie nette positive.
Conseil MoatLens: La dette n'est pas mauvaise en soi ; elle rend seulement une entreprise moins agile. Ce qui compte, c'est la facilité à la porter : mesurée au bénéfice d'exploitation et au flux de trésorerie disponible, pas à son montant absolu. Une société aux résultats stables supporte plus de dette qu'une société cyclique. Et un matelas de liquidités est plus qu'une sécurité : il permet d'acheter quand d'autres doivent vendre.
Dans MoatLens, cette explication se trouve juste à côté du chiffre — à un toucher. Et vous voyez la tendance sur dix ans plutôt qu'une valeur isolée.
