Lexikon: Kennzahlen und Begriffe einfach erklärt

Lexikon

Jede Kennzahl, die MoatLens anzeigt, wird in der App erklärt. Hier stehen dieselben Erklärungen zum Nachlesen — in Alltagssprache, ohne Fachjargon, mit dem MoatLens-Tipp, worauf es wirklich ankommt.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)Stell dir vor, du kaufst die ganze Firma: Das KGV sagt, wie viele Jahresgewinne du für den heutigen Preis zahl…Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV)Das KBV vergleicht den Börsenwert mit dem Eigenkapital aus der Bilanz – dem „Buchwert". Grob gesagt: was übrig…Eigenkapitalrendite (ROE)Der ROE zeigt, wie viel Gewinn eine Firma aus dem Geld ihrer Eigentümer (dem Eigenkapital) macht. 20 % heißt: …Verschuldung (Schulden / EBITDA)Zeigt, wie viele Jahre operativer Gewinn (EBITDA) nötig wären, um die Netto-Schulden zu tilgen. 2 bedeutet: ru…NettomargeVon jedem Euro Umsatz – wie viel bleibt am Ende als echter Gewinn übrig? 20 % heißt: aus 100 € Umsatz werden 2…DividendenrenditeZeigt die jährliche Ausschüttung im Verhältnis zum Kurs. 3 % bedeutet: 3 € Dividende je 100 € Kurs.…UmsatzwachstumZeigt, wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist – der Treibstoff für künftige Gewinne.…GewinnwachstumZeigt, wie schnell der echte Gewinn wächst, nicht nur der Umsatz. Idealerweise hält er mit dem Umsatz Schritt …Free CashflowDas Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt und frei verwendet werden ka…MarktkapitalisierungDer gesamte Börsenwert einer Firma: Aktienkurs × Anzahl aller Aktien. Beantwortet die Frage „Was kostet die ga…BruttomargeVon jedem Euro Umsatz – wie viel bleibt übrig, nachdem nur die direkten Herstellungskosten abgezogen sind? 60 …Operative MargeVon jedem Euro Umsatz – wie viel bleibt als Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft übrig, bevor Zinsen und Steue…EBITDADer Gewinn, bevor Zinsen, Steuern und Abschreibungen abgezogen werden. Gedacht als grobe Näherung dafür, wie v…Operativer CashflowDas Geld, das aus dem laufenden Geschäft tatsächlich in die Kasse fließt – bevor investiert wird. Nicht der Ge…Cash ConversionWie viel vom Buchgewinn am Ende als echtes, frei verfügbares Geld ankommt. 85 % heißt: aus 100 € ausgewiesenem…Owner EarningsDas Geld, das ein Eigentümer der Firma jedes Jahr entnehmen könnte, ohne das Geschäft zu schwächen. Also der G…InvestitionsausgabenDas Geld, das eine Firma für Fabriken, Maschinen, Software oder Gebäude ausgibt. Oft findet man dafür auch das…Kapitalrendite (ROIC)Wie viel Gewinn eine Firma aus dem gesamten Kapital erwirtschaftet, das im Geschäft steckt – eigenes und gelie…AktienrückkaufDie Firma kauft eigene Aktien am Markt zurück und zieht sie ein. Danach gibt es weniger Anteile – dein Stück a…VerwässerungDie Firma gibt neue Aktien aus, meist als Vergütung für Mitarbeiter. Die Zahl der Anteile steigt – dein Stück …Firmenwert (Goodwill)Was bei einer Übernahme über den Wert der greifbaren Dinge hinaus bezahlt wurde – für Marke, Kundenstamm, Know…AbschreibungEine Maschine kostet heute 10 Millionen und hält zehn Jahre. Statt die Kosten einmal voll zu buchen, verteilt …Bereinigte Zahlen & SondereffekteDie Firma zeigt zwei Gewinne: den nach den Regeln berechneten – und einen „bereinigten", bei dem einmalige Bel…BurggrabenEin dauerhafter Vorteil, der es Wettbewerbern schwer macht, einer Firma ihre Kunden und Gewinne abzunehmen. Ei…PreissetzungsmachtDie Fähigkeit, Preise anzuheben, ohne dass die Kunden abwandern. Der wohl deutlichste Beweis für einen Burggra…WechselkostenDer Aufwand, den ein Kunde hätte, wenn er zur Konkurrenz wechseln wollte. Nicht nur Geld – auch Zeit, Umlernen…NetzwerkeffektEin Dienst wird für jeden Nutzer wertvoller, je mehr Menschen ihn nutzen. Ein Marktplatz mit vielen Käufern zi…Wiederkehrende UmsätzeUmsätze, die von selbst wiederkommen – Abonnements, Wartungsverträge, Verbrauchsmaterial. Das Gegenteil ist de…Organisches WachstumWachstum aus eigener Kraft – mehr verkaufte Produkte, höhere Preise, neue Kunden. Nicht das Wachstum, das ents…NettoverschuldungAlle Schulden zusammen, abzüglich des Bargelds, das die Firma bereits besitzt. Hat sie mehr Bargeld als Schuld…RückstellungenGeld, das die Firma für Verpflichtungen zurücklegt, die sicher oder wahrscheinlich kommen, deren genaue Höhe a…Working CapitalDas Geld, das im Tagesgeschäft gebunden ist: in Lagerbeständen und in Rechnungen, die Kunden noch nicht bezahl…Zukäufe (Akquisitionen)Das Unternehmen kauft ein anderes Unternehmen oder einen Geschäftsteil dazu – Produkte, Kunden und Mitarbeiter…TilgungTilgung heißt: Das Unternehmen zahlt aufgenommene Schulden zurück – nicht die Zinsen, die laufen extra, sonder…KapitalallokationKapitalallokation bedeutet: Was macht das Unternehmen mit dem verdienten Geld? Klug investieren, Schulden abba…GeschäftsmodellDiese Bewertung schaut auf die Robustheit des Geschäftsmodells – wie vorhersehbar, einfach und krisenfest das …ManagementDiese Bewertung schaut darauf, wie ehrlich und fähig die Unternehmensführung ist – beurteilt aus dem, was im G…Strukturelle RisikenHier werden strukturelle Risiken bewertet, die über die reinen Kennzahlen hinausgehen und erst im Geschäftsber…BewertungDie Bewertung beschreibt, wie teuer eine Aktie aktuell im Verhältnis zu dem ist, was das Unternehmen tatsächli…KapitalrückgabeDie Kapitalrückgabe zeigt, wie viel Geld ein Unternehmen über Dividenden und Aktienrückkäufe an seine Aktionär…

Im Play Store ansehen